Las obligaciones contables del mercado de valores ecuatoriano son más estrictas que las obligaciones societarias generales porque buscan proteger a inversionistas y mantener un mercado organizado, transparente y con información veraz, completa y oportuna. Su marco operativo se apoya en la Ley de Mercado de Valores, su reglamento general y la Codificación Libro II de la Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria.123 La Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros supervisa el mercado de valores y sus participantes a través de la Intendencia Nacional de Mercado de Valores.4
Esta página cubre las obligación de información financiera, mantenimiento de inscripción, auditoría, ficha registral y hechos relevantes de emisores y participantes. No reemplaza la revisión del prospecto, contrato de emisión, reglamento interno del fondo o fideicomiso, resolución de autorización, codificación vigente ni requerimientos particulares de la SCVS.
#Archivos completos
| Archivo público | Contenido | Filas |
|---|---|---|
| Entes del mercado de valores y enfoque contable o de información de cada uno5 | Entes del mercado de valores y enfoque contable o de información de cada uno. | 9 |
| Obligación de mantenimiento de inscripción de emisores nacionales y extranjeros6 | obligación de mantenimiento de inscripción de emisores nacionales y extranjeros. | 7 |
| Momentos de uso, actualizacion y cruce de la ficha registral7 | Momentos de uso, actualizacion y cruce de la ficha registral. | 4 |
| Estados financieros, informes y controles de auditoría externa para emisores8 | Estados financieros, informes y controles de auditoría externa para emisores. | 6 |
| Canales o periodicidad de información continua por participante9 | Canales o periodicidad de información continua por participante. | 4 |
| Tipos de hechos relevantes y control de respaldo10 | Tipos de hechos relevantes y control de respaldo. | 6 |
| Información contable, financiera, jurídica y administrativa que la autoridad puede requerir11 | información contable, financiera, jurídica y administrativa que la autoridad puede requerir. | 5 |
| Checklist de cierre y mantenimiento de catastro, ficha, estados, hechos y sistema SCVS12 | Checklist de cierre y mantenimiento de catastro, ficha, estados, hechos y sistema SCVS. | 9 |
Estos archivos convierten las obligaciones principales en matrices de control. La codificación Libro II y los documentos de oferta, fideicomiso, fondo o autorización siguen siendo fuente obligatoria para el caso concreto.
#Alcance
| Incluye | No incluye |
|---|---|
| Emisores de valores y participantes inscritos en el Catastro Público del Mercado de Valores. | Procedimiento completo de oferta pública inicial. |
| Estados financieros semestrales, estados auditados, información continua y ficha registral. | Modelos completos de prospecto, contratos fiduciarios o reglamentos internos. |
| Casas de valores, depósitos, calificadoras, auditoras y otros entes como mapa de obligación. | Guía técnica de cada participante del mercado. |
| Hechos relevantes y divulgación pública. | Asesoría de inversión o calificación de riesgo. |
| Fuentes normativas SCVS, JPRFM/BCE y Reglamento General. | Reproducción integral de la Codificación Libro II. |
#Entes y participantes cubiertos
El portal de hechos relevantes de la SCVS lista tipos de entes del mercado de valores: emisores, bolsas de valores, depósitos centralizados, casas de valores, operadores, calificadoras de riesgos, administradoras de fondos y fideicomisos, fondos de inversión, negocios fiduciarios inscritos, auditoras externas, originadores de procesos de titularización, asociaciones gremiales, valores de oferta pública, títulos de titularización, negocios fiduciarios no inscritos, representantes de obligacionistas y aceptantes de facturas comerciales.13
| Ente | Enfoque contable o de información |
|---|---|
| Emisor de valores | Estados financieros, auditoría, ficha registral, información continua, hechos relevantes y obligación del valor emitido. |
| Casa de valores | Información diaria, mensual y anual por Sistema Integrado de Mercado de Valores. |
| Depósito centralizado | Información diaria, mensual y anual, conciliación y reportes operativos. |
| Calificadora de riesgos | Estados financieros, ingresos, boletines, calificaciones y mantenimiento de inscripción. |
| Administradora de fondos y fideicomisos | Estados de fondos o negocios fiduciarios, información de portafolios, auditoría cuando aplica y hechos relevantes. |
| Fondo de inversión | Estados, reportes, asambleas, hechos relevantes y cumplimiento del reglamento interno. |
| Negocio fiduciario inscrito | Información financiera del patrimonio autónomo, auditoría cuando aplica y reportes del proceso. |
| Auditora externa | Mantenimiento de inscripción, informes y requisitos especiales para trabajos del mercado de valores. |
| Representante de obligacionistas | Seguimiento de obligación, cumplimiento de emisión, reportes y hechos relevantes. |
El archivo de datos sobre entes del mercado de valores y enfoque contable o de5 separa el enfoque de información por tipo de ente para no aplicar el mismo control a todos los participantes.
#Mantenimiento de inscripción de emisores
La Codificación Libro II de la Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria regula el mantenimiento de la inscripción en el Catastro Público del Mercado de Valores y la remisión de información continua. Para emisores nacionales de sectores financiero y no financiero, el artículo 5 vigente exige presentar y divulgar información, además de actualizar la ficha registral.3
| Obligaciones de emisor nacional | Plazo o control |
|---|---|
| Estados financieros semestrales suscritos por contador y representante legal | Hasta el día 30 del mes siguiente al cierre del respectivo semestre. |
| Información adicional que el emisor considere necesaria para comprender su situación económicas y financiera pasada y futura | Cuando sea necesaria para comprensión adecuada del mercado. |
| Estados financieros anuales auditados, si no fueron presentados previamente a SCVS por no estar bajo control societario | Hasta el 30 de abril del año siguiente. |
| Informe de la administración, si no fue presentado previamente a SCVS | Junto con la información anual cuando corresponda. |
| Informe de comisarios, de ser el caso y si no fue presentado previamente | Junto con la información anual cuando corresponda. |
| Ficha registral | Actualización inicial y cuando exista modificación de información registrada. |
Los emisores extranjeros no domiciliados que efectúen oferta pública primaria y secundaria de valores deben cumplir el mantenimiento previsto para emisores nacionales. Su información financiera debe expresarse en moneda del país de origen y conversión a dólares de Estados Unidos; la veracidad de la información presentada es responsabilidad del solicitante.3
El archivo de datos sobre obligación de mantenimiento de inscripción de emisores nacionales y extranjeros6 conserva estas obligación con evidencia esperada.
#Ficha registral y actualización
La página de Fichas Registrables de la SCVS indica que los participantes, productos del mercado, fondos de inversión, fideicomisos mercantiles y valores inscritos deben usar ficha registral para proveer información inicial y para modificarla. La ficha registral es anexo a la Codificación de resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores.14
| Momento | Qué revisar |
|---|---|
| Inscripción inicial | Datos del emisor o participante, valor, producto, fondo, fideicomiso o ente registrado. |
| Modificación de datos | Actualizar ficha registral cuando cambien datos que identifican al ente, valor o producto. |
| Mantenimiento anual o continuo | Confirmar que la ficha refleje información vigente antes de presentar estados o hechos relevantes. |
| Cruce con prospecto o contrato | Verificar que condiciones de emisión, garantías, representante, calificación y pagos coincidan. |
El archivo de datos sobre momentos de uso, actualizacion y cruce de la ficha registral7 organiza los momentos de revisión y actualizacion de la ficha.
#Estados financieros y auditoría externa
El mercado de valores exige información financiera oportuna y verificable. Los emisores nacionales presentan estados financieros semestrales y, cuando corresponde, estados financieros anuales auditados. La Codificación Libro II también incluye capítulos de auditoría externa, con contenido mínimo de informes y contenido adicional para emisores de valores.3
| Documento | Control contable |
|---|---|
| Estados financieros semestrales | Deben estar suscritos por contador y representante legal, y presentarse dentro del plazo. |
| Estados financieros anuales auditados | Deben emitirse con auditor externo cuando corresponde por normativa o condición del mercado. |
| Información financiera suplementaria | Puede exigirse para emisores o procesos específicos, según el valor, prospecto o codificación. |
| Informe de administración | Explica gestión, situación financiera y hechos relevantes del período. |
| Informe de comisarios | Aplica cuando la figura exista y deba pronunciarse sobre estados e información. |
| Informe de auditoría externa para emisores | Debe considerar requerimientos adicionales del mercado de valores, no solo los societarios generales. |
La auditoría externa del mercado de valores debe revisarse contra la inscripción de la firma, independencia, alcance, informe adicional y requisitos de la Codificación. Para fideicomisos o procesos de titularización, la necesidad de auditoría puede depender del tipo de negocio, etapa de liquidación, contrato y disposiciones específicas.
El archivo de datos sobre estados financieros, informes y controles de auditoría externa para emisores8 separa los documentos financieros y de auditoría con su evidencia.
#Información continua por tipo de participante
La página de servicios de la SCVS identifica trámites web del Sistema Integrado de Mercado de Valores para presentar información continua. Los emisores presentan información continua; las casas de valores presentan información continua diaria, mensual y anual; los depósitos centralizados presentan información diaria, mensual y anual.15
| Participante | Canal o periodicidad publicada |
|---|---|
| Emisores de valores | Información continua por Sistema Integrado de Mercado de Valores. |
| Casas de valores | Información continua diaria, mensual y anual. |
| Depósitos centralizados | Información diaria, mensual y anual. |
| Otros entes inscritos | Según Libro II, resolución de autorización, ficha registral, contrato o reglamento aplicable. |
El envío no debe tratarse como simple carga documental. Debe cuadrar con contabilidad, estados financieros, prospectos, calificaciones, pagos, garantías, vencimientos, hechos relevantes y reportes a bolsas o depósitos.
El archivo de datos sobre canales o periodicidad de información continua por participante9 conserva el canal o periodicidad por participante.
#Hechos relevantes
El portal de información de mercado de valores de la SCVS pública hechos relevantes por tipo de ente, número de inscripción, fecha de ocurrencia, observación y documentos de respaldo. Su existencia muestra que la información continua no se limita a estados financieros: también incluye eventos que puedan afectar la opinión de inversionistas o participantes sobre situación jurídica, económica o financiera.132
| Tipo de evento | Ejemplo operativo |
|---|---|
| Cambios societarios o de administración | Reformas, cambios de representantes, administradores, operadores o funcionarios calificados. |
| Información financiera relevante | Cambios que afecten resultados, patrimonio, endeudamiento, flujo de caja, garantías o cumplimiento. |
| Emisión o valor | Colocaciones, pagos, vencimientos, garantías, cancelaciones, amortizaciones o modificaciones. |
| Fondos o fideicomisos | Convocatorias, reformas de reglamento, liquidación, cambios de política o eventos del patrimonio autónomo. |
| Calificación de riesgo | Cambios, actualizaciones, suspensiones o información vinculada a calificación. |
| Cumplimiento o incumplimiento | Retrasos, regularizaciones, sanciones, cancelaciones de inscripción o decisiones de autoridad. |
El archivo de datos sobre tipos de hechos relevantes y control de respaldo10 conserva los tipos de evento y el control operativo de respaldo.
#Inspección y requerimientos de información
El Reglamento General de la Ley de Mercado de Valores faculta a las superintendencias, en ejercicio de vigilancia y control, a solicitar en cualquier tiempo documentación o información contable, económica, financiera, jurídica o administrativa. La inscripción en el Registro de Mercado de Valores implica la obligación de difundir información en la forma y periodicidad que determine la regulación, incluida información legal y económico-financiera que pueda incidir en decisiones de inversión.2
| Requerimiento | Preparación mínima |
|---|---|
| Información contable | Estados, auxiliares, soportes, conciliación, notas y detalle de cuentas. |
| Información económicas y financiera | Indicadores, endeudamiento, flujos, garantías, cumplimiento de covenants o condiciones de emisión. |
| Información jurídica | Contratos, prospectos, actas, reformas, inscripciones, poderes y resolución. |
| Información administrativa | Representantes, operadores, funcionarios, comités, políticas y controles. |
| Copias certificadas | El reglamento exige copias certificadas por representante legal o quien haga sus veces cuando se entreguen documentos. |
El archivo de datos sobre información contable, financiera, jurídica y administrativa que la autoridad puede11 resume las categorias de información que pueden requerirse y la evidencia mínima.
#Checklist de cierre y mantenimiento
| Bloque | Revisión mínima |
|---|---|
| Catastro | Ente, valor, producto o negocio inscrito; número de inscripción y estado. |
| Ficha registral | Datos iniciales y cambios registrados. |
| Estados semestrales | Corte, firma de contador y representante legal, plazo de 30 días del mes siguiente al semestre. |
| Estados auditados | Plazo, auditor inscrito, contenido adicional, estados individuales o consolidados cuando corresponda. |
| Información adicional | Datos necesarios para comprender situación económicas y financiera. |
| Hechos relevantes | Eventos ocurridos, fecha, respaldo, publicación y consistencia con estados o prospectos. |
| Participantes especializados | Casas, depósitos, calificadoras, administradoras, fondos, fideicomisos, auditoras y representantes de obligacionistas. |
| Sistema SCVS | Usuario, clave, archivo requerido, acuse, observaciones y regularización. |
| Sanciones y cancelaciones | Revisar obligaciones pendientes y decisiones de SCVS. |
El archivo de datos sobre checklist de cierre y mantenimiento de catastro, ficha, estados, hechos12 conserva esta lista como matriz de cierre y mantenimiento.
#Errores frecuentes
| Error | Riesgo |
|---|---|
| Aplicar solo obligaciones societarias generales | El mercado de valores exige mantenimiento de inscripción e información continua adicional. |
| Omitir estados semestrales | Puede afectar cumplimiento de catastro y transparencia frente al mercado. |
| Presentar estados auditados sin requisitos adicionales de emisor | El informe puede ser insuficiente para mercado de valores. |
| No actualizar ficha registral | El Catastro Público puede quedar con información desactualizada. |
| Tratar hechos relevantes como notas voluntarias | Son parte de la divulgación de información continua y deben respaldarse. |
| Confundir participantes | Casa de valores, emisor, fideicomiso, fondo, calificadora o auditora tienen obligaciones distintas. |
| Usar codificación antigua sin revisar reformas | La Codificación Libro II cambia por resolución de la Junta. |
#Referencias
- Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. "Ley de Mercado de Valores". supercias.gob.ec
- Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. "Reglamento General de la Ley de Mercado de Valores". supercias.gob.ec
- Banco Central del Ecuador y Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria. "Codificación de resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros, Libro II: Mercado de Valores". bce.fin.ec
- Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. "Mercado de Valores Ecuatoriano". supercias.gob.ec
- Ecuapedia. Archivo de datos público. Archivo: mercado-valores-participantes.csv. Descarga: mercado-valores-participantes.csv
- Ecuapedia. Archivo de datos público. Archivo: mercado-valores-emisores-mantenimiento.csv. Descarga: mercado-valores-emisores-mantenimiento.csv
- Ecuapedia. Archivo de datos público. Archivo: mercado-valores-ficha-registral.csv. Descarga: mercado-valores-ficha-registral.csv
- Ecuapedia. Archivo de datos público. Archivo: mercado-valores-estados-auditoria.csv. Descarga: mercado-valores-estados-auditoria.csv
- Ecuapedia. Archivo de datos público. Archivo: mercado-valores-informacion-continua.csv. Descarga: mercado-valores-informacion-continua.csv
- Ecuapedia. Archivo de datos público. Archivo: mercado-valores-hechos-relevantes.csv. Descarga: mercado-valores-hechos-relevantes.csv
- Ecuapedia. Archivo de datos público. Archivo: mercado-valores-requerimientos.csv. Descarga: mercado-valores-requerimientos.csv
- Ecuapedia. Archivo de datos público. Archivo: mercado-valores-checklist.csv. Descarga: mercado-valores-checklist.csv
- Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. "Portal de Información de Mercado de Valores: listado de hechos relevantes". appscvsgen.supercias.gob.ec
- Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. "Fichas Registrables". supercias.gob.ec
- Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. "Servicios institucionales". supercias.gob.ec